这首歌以抗日战争时期的微山湖为背景，讲述了一位老人在微山湖上弹唱游击队员的故事。歌声中饱含着对英雄年代的怀念和对抗战岁月的深情回忆。通过老爷爷的形象，展现了抗战时期人民的智慧与勇敢，以及对那段历史的深切怀念。
歌词开头描写了微山湖上的宁静景象，'水面上 湖光里 小船儿轻轻荡'，营造出一种祥和的氛围。'有一个 老爷爷 笑着摇船桨'，老爷爷的形象象征着岁月的沉淀和历史的记忆。
老爷爷一面摇船桨，一面讲述'遥远的风浪'，这里的'风浪'象征着过去的艰苦岁月和抗战时期的故事。歌声随着风远扬，传递着历史的记忆和民族的精神。
'西边的太阳快要落山了'象征着旧时代的结束，'微山湖上静悄悄'则暗示着即将迎来新的曙光。'鬼子的末日就要来到'表达了对敌人的憎恨和对胜利的期待。
歌曲最后表达了对历史的传承和对英雄的敬仰。'一首歌 多悠长 传几代心膛'，强调了歌声代代相传，成为民族记忆的一部分。回声里遥望，展现了对英雄年代的无限怀念。
整首歌词情感真挚，通过悠扬的旋律和深情的歌词，表达了对抗战英雄的深切怀念和对历史的深情回望。