《知我》描绘了一位江湖游子的孤独心境与对过往的追忆。故事的主人公可能是一位曾怀揣壮志的侠客或乐师，在经历世事变迁后，选择远离尘嚣，独自漂泊于江上或山林之间。月光下的船歌、无人应和的琴声，都是他内心孤寂的写照。他或许曾为情所困，或因理想破灭而心灰意冷，最终以“挥剑”象征与过去的决裂，却仍难掩对故里的思念。整首歌通过自然意象与个人情感的交织，展现了一种“知我者谓我心忧，不知我者谓我何求”的苍凉感。
歌词开篇以“月一行照婆娑”和“谁家船歌引江波”营造出一幅静谧而略带忧伤的夜景，船歌的悠远与无人应和的琴声形成对比，突显主人公的孤独。接下来，“风掠过照山河”与“青山予我伴月色”将视角拉远，山河的壮阔反衬出个体的渺小与无人理解的无奈。“往事随风似烟波”“来去如过客”等句，表达了时光流逝、人生无常的感慨，主人公的心声念念，却不知为谁而留。
副歌部分“徒云留明月怜望心”进一步强化孤独感，明月虽在，却无人真正懂得主人公的内心。“试问苍下几人知我意”“山海迢迢却最无情”直抒胸臆，对世人的冷漠与命运的无奈发出质问。最后，“挥剑此生终难归故里”以挥剑这一动作象征决绝与遗憾，既是对过往的告别，也是对无法回归故里的哀叹。整首歌词情感层层递进，从景入情，最终达到一种悲怆而深沉的意境。