《飞蛾与蝴蝶》讲述了一段充满遗憾与宿命感的爱情故事。故事中的两个主角仿佛处于两个极端的世界——一个如同白日的蝴蝶，光明、美好、充满希望；另一个则属于黑夜，像飞蛾一样在黑暗中徘徊。他们在圣诞节前的教室里经历了吻别，却因未能实现的承诺而错过彼此。蝴蝶代表着光明的未来与可能，而飞蛾则象征着对这份光明的执着追求，即便明知前方是危险的炙焰，也愿意不顾一切地扑向它。歌曲通过这种对比，展现了爱情中的无奈、遗憾以及为爱牺牲的勇气。
歌词开篇即点明了两人世界的对立：“你是白日的蝴蝶，我却属于这黑夜”。这种极端的对比不仅象征着性格或环境的差异，也暗示了两人关系的不可调和。错过的圣诞节和教室里的吻别，是故事中遗憾的具象化，而“说不出的遗憾在心里面”则将这种情绪深埋，显得尤为沉重。
“你微笑时的侧脸，像烛光划破一切”是整首歌的转折点。蝴蝶的微笑如同黑暗中的烛光，瞬间照亮了飞蛾的余生，也注定了它“飞蛾扑火不退却”的命运。这里的“烛光”既是希望，也是危险，因为它让飞蛾看到了光，却也让它无法自拔地走向毁灭。
副歌部分反复强调“我和你就好像飞蛾与蝴蝶”，将两人的关系比作飞蛾与蝴蝶，进一步深化了宿命感。飞蛾为了蝴蝶（即它心中的光）不顾一切地扑向爱的炙焰，即便明知“回忆崩毁”，也愿意坚持“我不会变”。这种近乎执拗的爱，既是对过去的追悔，也是对未来的期许——“能不能和你不说再见”。
整首歌词通过强烈的对比和重复的呼喊，展现了爱情中既痛苦又美好的复杂情感，既有对遗憾的无奈，也有对爱的执着与勇气。