《南徐城下》的背景故事设定在一个古代的战争背景下，讲述了一位战士与他心爱的人之间的离别和思念。南徐城是他们曾经共同生活的地方，但因为战乱，两人被迫分离。歌词中充满了对过去美好时光的回忆以及对未来的不确定性和无奈。
“缥缈玉雪山照西紫牡丹，不知海别宽”：这句描绘了主人公站在远方，望着远处的雪山和盛开的紫牡丹，心中却充满了对远方爱人的思念。山河虽美，但两人相隔甚远，仿佛大海般辽阔，难以相见。
“春风无情吹我梦魂魄散，你心如磐石石不转，怎自知冷暖”：春风本应带来温暖，但在这里却显得无情，吹散了主人公的梦境。而爱人的心如同磐石般坚定，无法感受到他的痛苦与孤独。
“放任我自未凋残，相忆不可见别来头已斑”：尽管时间流逝，主人公依然坚守着对爱人的思念，未曾放弃。然而，岁月无情，头发已经斑白，两人却仍然无法相见。
“烟水万重山，睹物思人琴声宜夜又阑”：山水重重，阻隔了两人的相见之路。夜晚，主人公弹奏着琴，琴声中充满了对爱人的思念，直到深夜。
“相思的弦断情不断，已是六月寒，潇潇的晚风人凄凉”：尽管琴弦断裂，但相思之情依旧绵延不绝。即使是炎热的六月天，主人公也感到寒冷，晚风中更显孤寂。
“夕阳下江山如画千里扬尘沙，我策马心事天涯渡我不渡她”：夕阳西下，江山如画，但尘土飞扬，象征着战乱和动荡。主人公骑马奔向远方，心中充满忧虑，但马可以带他走遍天涯，却无法带他回到爱人身边。
“岁月如刀如沙，几许年华，再相见时南徐城下”：岁月如同刀刃和流沙，无情地侵蚀着时间。不知经过多少年，主人公希望有朝一日能再次与爱人相聚在南徐城下。
整首歌曲通过优美的意象和深情的歌词，表达了主人公对爱人深深的思念和对未来的期盼。尽管经历了无数艰难困苦，他依然坚信终有一天能够与爱人重逢。