《对木偶唱歌》讲述了一段感情的结束，以及在这段感情中一方为了另一方付出一切的故事。歌曲中的主角愿意承担所有的痛苦和悲伤，让对方能够轻松地继续前行。这种无私的情感表达在杨千嬅的演绎下显得格外动人。
歌曲通过“木偶”这一象征物，暗示了主角在这段感情中的被动地位，同时也反映了她愿意为爱牺牲自我的情感态度。整首歌充满了无奈与心酸，却又透露出一种深深的爱意。
“跟他一起耗尽体贴入微，花心机终于没有转机”，这两句歌词描述了两人关系中的努力与最终无果的结局。
“他一走竖起了白旗迫你心死，怎说起怎说起”，表达了当对方决定离开时，心中的绝望与无法言说的痛苦。
“从此结束你的战祸，在你极难过换来是我没什么”，这里体现了主角宁愿自己承受所有的痛苦，也不愿让对方伤心的态度。
“微笑吧苦水吐给我，仰望你星座不必担心我”，这句话表明了主角希望对方能过得好，即使这意味着自己要独自面对痛苦。
“十二夜梦话没一点诡秘，讲得出走不入下世纪”，这部分歌词进一步强调了这段感情的终结，并且暗示着过去的回忆已成过去式。
“反正一早我已于爱路战死，填满吧躯壳一个”，最后一部分则表达了主角已经完全投入到这段感情中，甚至不惜以自己的感情作为代价来换取对方的幸福。