《雪下的时候》这首歌讲述了一段复杂而微妙的情感经历。通过歌词，我们可以感受到主人公在面对一段已逝去的爱情时内心的挣扎与无奈。歌曲中的“你”和“我”之间似乎有着未了的情缘，但彼此却又因为种种原因无法再回到过去。整首歌围绕着冬季特有的景象——雪花，来象征这段感情的纯洁、脆弱以及最终的消散。
开头就设置了一个略带悲伤的情景。“如果...”这样的假设性语气表达了说话者对于对方陪伴自己度过寒冬的渴望，同时也暗示了这份希望很可能只是空想，就像寒冷刺骨的北风一样冰冷无情。
这里反映了说话者的内心状态：尽管对方可能表现出关心或怀念之情，但说话者却选择保持冷漠态度，不愿意轻易被打动或是给予回应。
这句话揭示了说话者试图从这段关系中抽离出来的心路历程。他/她努力让自己变得坚强，学会如何淡然处之，但实际上这一切都比想象中要困难得多。
此处是对过往美好记忆的回忆，同时也是一个质疑。说话者开始怀疑那些曾经看似真挚的感情是否真的存在过，还是仅仅是一种表象。
利用雪作为比喻，将思念比作随着雪花飘落而来的强烈情绪波动；当雪停止时，则意味着这种感觉也随之消失，留下的是空虚与失落。
最后几句则表达了说话者对于未来可能性的态度：虽然表面上希望对方不要对自己太过留恋或者宽容，但实际上却害怕自己再次陷入情感之中。